贵州茅台股价与网络舆情变化研究 （0901-1122）

贵州茅台成为本周识微科技“上证企业舆情热度周榜单71期”舆情热点企业。本文分析其最近两个月的股价与网络舆情变化情况。

本报告只用于企业舆情研究，不作为投资参考。

近期股价趋势

下图为贵州茅台在该时间段的同期表现，我们引入了上证指数作为参考。

公司股价与大盘涨跌相关系数为0.69（P值8.1e-09），同涨同跌正相关率为70%。公司股价与大盘指数涨跌散点图如下。

9月份至今，无论是公司股价，还是大盘指数均下跌。贵州茅台与上证指数涨跌情况如下。贵州茅台下跌超过4%。上证指数下跌接近1%。

企业舆情情况

根据企业舆情监测系统识微商情统计显示，两个月来贵州茅台舆情发展如下图。

贵州茅台网络舆情出现过多个高峰。上周网络舆情相比其历史热度有所下降。主要热点舆情事件如下：

• 9月16日，茅台集团在债券募集说明书的申报稿中表示，本次债券规模不超过150亿元，拟用于对贵州高速公路集团有限公司股权收购、偿还有息债务、补充流动资金需求等。按照上交所公司债券项目信息平台披露的内容，这是茅台集团首次发行公司债券。

• 10月11日，罗永浩在直播带货中推出特卖价贵州茅台酒，引发舆论关注。

• 10月25日，贵州茅台三季报出炉，营业收入和净利润同比均保持两位数增速，前三季度公司实现净利润338.27亿元，相当于日赚1.24亿元。不过受三季度业绩增速不及预期影响，贵州茅台26日开盘大跌5.6%。

• 11月18日，贵州省纪委省监委对贵州茅台酒股份有限公司原副总经理张家齐严重违纪违法问题进行立案审查调查。

我们将舆情与股价变化进行同期对照如下图。11月18日，股价下跌，舆情上升。

股票换手率同期变化

换手率也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。股票的换手率越高，意味着股票的交投越活跃。我们看一下贵州茅台在该时间段的换手率变化，如下图。

公司换手率继续保持在较低水平，较上周迅速回落，继续维持在非常低的交易水平。

股价与换手率的曲线如下图。11与18日，股价下跌，换手率上升。

企业舆情与换手率曲线如下图。换手率高点和舆情高点大致同步。

股价、舆情与换手率同期变化

贵州茅台股价、舆情热度与换手率三者的同期变化曲线如下图。

多空情绪指数变化

下面我们对企业舆情做进一步分析。舆情热度代表了用户的关注度。但是股民对股票走势的判断该如何分析呢？为此我们引入多空情绪指数这个指标。多空情绪指数是指社交网络中关于公司股票走势的情绪指标，一般当公众舆情普遍看涨股票时，该指标为正值，反之为负值。贵州茅台股票多空情绪指数如下图示。

从上图看，自从9月初之后，看多情绪逐步转弱，经历过前一周的看空外，最近2周看多情绪有所增强。

贵州茅台公司股价涨跌与其网络舆情多空情绪指数对照，如下图示。两者没有明显的统计显著性。

文末彩蛋

统计周期内，该股统计涨跌情况如下，没有明显规律，周三下跌比率较大。

报告声明

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